周内镍价整体下行,周三短暂上扬。本周一LME因英国假日休市,本周LME3个月期镍开盘21115美元/吨,最高21900美元/吨,最低20050美元/吨,收于20715美元/吨,较上周下跌4.58%。沪镍主力2210合约开盘173830元/吨,最高177790元/吨,最低159000元/吨,收于161610元/吨,较上周下跌7.23%。沪镍指数持仓降14568手至88713手,连续四周下降。
随着期价走低,企业与贸易商逢低刚需采购,现货出货增加,金川镍货源紧俏,升水较上周上调,但是现货价格整体较上周下降。周内金川镍出厂价172850元/吨。金川镍现货升水周内平均6460元/吨,金川镍均价172850元/吨;俄镍现货升水平均3400元/吨,俄镍均价169790元/吨,安泰科现货镍报价均价171320元/吨。镍豆升水平均2600元/吨,现货均价168990元/吨。LME0-3价差周内呈缩小趋势。
本周中国精炼镍社会库存减少1137吨至13305吨;沪镍期货库存减少278吨至2244吨;现货库存减少859吨至4071吨,其中镍板减少689吨,镍豆减少170吨;保税区库存持平至6990吨。LME镍库存继续下降348吨至54498吨,再破历史低位,镍豆库存降186吨,镍板库存降162吨。
预测与分析
不锈钢产业链各环节均承受需求不畅的压力,有钢厂挺价惜售。虽然菲律宾矿石主产区雨季临近,但是国内镍铁价格仍稳定在1270元/镍较低水平,价格压力下铁厂或审慎考虑冬季备货。8月30日,内蒙古发布关于取消优惠电价政策的通知,电价上涨或抬升内蒙古镍生铁生产成本。本周期现价格快速下跌,市场成交有所活跃,多为逢低刚需采购,金川镍出货加快,货源紧缺,升水再次上行;溶解镍豆制取硫酸镍经济性有一定恢复,电动汽车产业消费继续表现突出,对硫酸镍需求起到良好支撑,镍豆对MHP制取硫酸镍产能形成一定补充,以及高温合金需求稳定,或为镍价提供一定支撑。欧洲不锈钢厂多有因能源价格暴涨停产减产,叠加临近冬季,取暖需求提升,能源紧张加剧,短期看来海外消费与生产压力有增无减。
继上周美联储鲍威尔在全球央行年会上鹰派发言后,本周联储官员继续放鹰,美元指数受宏观衰退预期影响创20年新高。周五,美国非农数据有喜有忧,就业岗位增加超预期,但失业率上升,且六、七月新增非农就业人数显著下修,市场或判断就业萎缩指向加息节奏放缓,CME“美联储观察”工具预测九月加息75基点概率较上周略有回落。但其他经济数据表现不佳,美国7月工厂订单环比下降1%,不及预期,指向消费需求疲软,悲观经济预期下整体利空氛围仍然显著。
国内多地疫情再度引发关切,下周即将迎来中秋假期,预计镍价偏弱震荡,下周伦镍价格波动区间暂看19800-22000美元/吨。沪镍主力价格波动区间暂看158000-175000元/吨。